据央视周末报道：天然气近期一跃成为大宗商品涨价王，亚洲过去一年暴涨6倍，欧洲14个月内疯涨10倍。就连天然气资源丰富的美国，日前天然气价格已创下近10年来最高水平。
天然气价格暴涨，因素复杂。但回归二级市场，哪些公司正在因此“闷声发大财”却很容易拎清。 在此其中，逆势抄底周期者有之，顺势疯狂扩张者有之。
天然气供需之道
从需求来说，从2016年到2019年，全球天然气消费年均增速高达3.1%，消费量向4万亿立方米迈进，尤其是亚太地区消费增长最为强劲。过去5年，亚太地区天然气消费增量相当于全球总增量的43%。其中，中国成为了天然气异军突起的消费王者。
与需求高增长同时出现的，是供给侧的页岩气革命：
国际能源署IEA统计表明，全球非常规天然气远超常规天然气储量。在非常规天然气中，页岩气可采储量占63%。IEA预测，2035年非常规天然气产量将达到1.6 万亿立方米。
随着发轫于美国的页岩气技术革命的快速崛起，美国从一个天然气净进口国转变为净出口国，随着页岩气产能的迅速扩张，北美摆脱跟随原油定价的天然气也开始出现了独立流通市场。
一面是低成本供应大幅增长的北美天然气市场，一面是需求快速增加，追随原油定价的亚太液化天然气市场——套利逻辑由此展开：
以2020年为例，全国天然气消费量3200亿立方米，其中进口天然气已经达到了1400亿立方米，其中来自海运渠道的液化天然气(LNG)总量接近900亿方。
搭建LNG基础设施，让低廉的北美天然气向亚洲流淌，高抛低吸成了一门闷声发财的大买卖。巨大的体量面前，哪怕以一分钱计价差也足以构成巨大的利润空间。
赚的盆满钵满的各路资本，都有着秘而不宣的生意秘密，但底层逻辑完全相同：
政策长期鼓励，高增长市场，利差巨大的供需格局，毫不意外，天然气成了绝佳赛道。整个赛道长期看好同时，短期又波动频仍，故而在不同时间框架下，逆势抄底周期者勇，顺势疯狂扩张者猛。
逆周期抄底的宝能
在锂电池和光伏赛道上早已反复演绎过的事实是：
在需求高增的背景之下，短期供应过剩都只是下一阶段供应趋紧的前奏。进入今年8月，本来是淡季的国内液化天然气均价为5473元/吨，与去年同期相比上涨121.59%，预示着天然气的周期高光时刻正式展开。
这与去年同期负油价时的对天然气市场的看空逻辑大行其道形成了鲜明对比：
在负油价的环境之下，与油价相关的天然气价格也正在被压制到极低的水平。低油价和低气价会自然压制页岩气的开采资本开支，直接影响上游设备提供商的业绩。
对于在过去几年中主要受益于北美页岩气压裂设备电驱化的杰瑞股份(SZ:002353)来说，去年3月一波股价崩盘理由其来有自。这一过程中，杰瑞从最高点41元一个月内完成腰斩，市场交易者夺路而逃。
不过，就在3月最后两周，杰瑞股份的十大股东明细中多了一个熟悉� | 
